呦女朱朱 开源证券: 赐与普洛药业买入评级
开源证券股份有限公司余汝意，阮帅近期对普洛药业进行参议并发布了参议讲演《公司信息更新讲演：2024上半年功绩超预期，原料药板块强盛增长》呦女朱朱，本讲演对普洛药业给出买入评级，现时股价为15.5元。
普洛药业(000739)
2024年上半年功绩超预期，原料药板块强盛增长
2024年上半年公司罢了营收64.29亿元（同比+7.96%，下文皆是同比口径），归母净利润6.25亿元（+3.96%），扣非归母净利润6.02亿元（+1.24%），毛利率24.70%（-1.90pct），净利率9.72%（-0.37pct）。2024Q2公司原料药中间体板块增长超预期，CDMO板块环比罢了正增长，制剂板块看守较快增长。咱们看好公司的遥远发展，看守公司的盈利预测，展望公司2024-2026年归母净利润为12.38/14.62/17.00亿元，现时股价对应PE为12.9/10.9/9.4倍，看守“买入”评级。
制剂业务较快增长呦女朱朱，“多品种”发展战略抓续鼓励
2024上半年公司制剂罢了营收6.80亿元（+18.37%），毛利4.10亿元（+41.67%），毛利率为60.30%（+9.92pct）。2024上半年，公司磷酸奥司他韦胶囊、头孢地尼干混悬剂、左卡尼汀打针液、头孢地尼胶囊、阿莫西林克拉维酸钾片于国内递交注册央求，盐酸安非他酮缓释片(Ⅱ)递交FDA；现在在研形式达51个，完成考证形式9个，呈报形式6个，触及抗感染类、心脑血管类、核心神经系统类、化痰利胆类等多个界限，减重降糖形式展望2024年四季度进入临床阶段。
API业务强盛增长，CDMO业务核心竞争力抓续增强
2024年上半年公司原料药与中间体业务收入47.04亿元（+11.89%），毛利率为16.22%（-2.30pct）。公司上半年新增原料药客户15家，2个API品种注册获批（15003-A、16001）。303、304高端原料药坐褥车间于2024年3月份设置完成并干预使用。公司拟设置一条多肽坐褥线，现在尚处盘算推算阶段。2024上半年公司CDMO业求罢了营收10.28亿元（-9.82%），毛利率为40.09%（-4.68pct）（剔除颠倒形式影响，CDMO业务营收和毛利同比仍保抓普通增长），报价形式731个（+51%），进行中形式876个（+44%）。公司好意思国波士顿实践室于5月份设置完成，新建的生物发酵索求中试车间已进入扫尾阶段。
风险辅导：CDMO行业竞争加重，化工原料价钱走高，制剂放量不足预期等。
证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据计较，开源证券余汝意参议员团队对该股参议较为潜入，近三年预测准确度均值高达90.46%，其预测2024年度包摄净利润为盈利12.48亿，凭证现价换算的预测PE为14.03。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有7家机构给出评级呦女朱朱，买入评级6家，增抓评级1家；往日90天内机构方针均价为17.25。